Kazanç çağrısı: CommScope 2. çeyrek satışlarında düşüş ancak FAVÖK artışı gördü, birimlerini elden çıkarıyor

CommScope Holding Company, Inc. (COMM), 2024 mali yılı için ikinci çeyrek kazanç çağrısında zorlukların ve stratejik ilerlemelerin bir karışımını bildirdi. Şirket, 302 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK’ün yanı sıra 1,387 milyar dolarlık net satış açıkladı. Net satışlardaki düşüşe rağmen, düzeltilmiş FAVÖK’te ilk çeyreğe kıyasla bir artış yaşandı. CommScope ayrıca Dış Mekan Kablosuz Ağları (OWN) ve Dağıtık Anten Sistemleri (DAS) işlerini Amphenol’e devretmek için 2025’in ilk yarısında tamamlanması beklenen önemli bir anlaşma yaptığını açıkladı.

Önemli Çıkarımlar

• CommScope’un ikinci çeyrek net satışları 1,387 milyar dolar, düzeltilmiş FAVÖK ise 302 milyon dolar olarak gerçekleşti.
• Şirketin CCS işi, net satışlarda %5’lik bir artışla özellikle bina ve veri merkezlerinde güç gösterdi.
• ANS ve Core NICS segmentleri, net satışlarda ve düzeltilmiş FAVÖK’te düşüşle zorluklarla karşılaştı.
• CommScope, Casa Systems’ın kablo iş varlıklarını 45 milyon dolara satın alma işlemini tamamladı.
• OWN ve DAS işlerinin Amphenol’e satılmasına yönelik bir anlaşma duyuruldu ve anlaşmanın 2025’in ilk yarısında tamamlanması bekleniyor.
• Şirket, üçüncü çeyrekte çekirdek gelir ve düzeltilmiş FAVÖK’te küçük bir ardışık iyileşme bekliyor.

Şirket Görünümü

• CommScope, maliyetleri kontrol etmeyi ve kârlılığı artırmayı hedefleyerek tüm yıl için 700 milyon ila 800 milyon dolar arasında bir çekirdek düzeltilmiş FAVÖK hedefliyor.
• Şirket başabaş düzeltilmiş serbest nakit akışı öngörüyor ve sermaye yapısı için alternatifleri değerlendirmeyi planlıyor.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Çekirdek NICS, RUCKUS gelirindeki düşüş ve envanter iptalleri nedeniyle ikinci çeyrekte negatif FAVÖK elde etti.
• ANS işi, müşteri envanter ayarlamaları ve yükseltme gecikmeleri nedeniyle net satışlarda ve düzeltilmiş FAVÖK’te düşüşler gördü.
• Geniş bant siparişleri iyileşti, ancak talep düşük kalmaya devam ediyor ve kısa vadeli talep belirsiz.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• CCS işi, maliyet azaltımları ve olumlu ürün karması sayesinde düzeltilmiş FAVÖK’te %107’lik bir artışla güçlü bir performans sergiledi.
• CommScope birleşik bir DOCSIS platformu geliştiriyor ve FDX ve ESD teknolojileri için amplifikatörleri hakkında olumlu geri bildirimler aldı.
• Şirket, RUCKUS kanalındaki envanteri normalleştirdi ve Wi-Fi 7 ve RUCKUS One ürünleri için siparişlerin arttığını görüyor.

Bayanlar

• Düzeltilmiş FAVÖK’teki genel artışa rağmen, şirket net satışlarında bir düşüş bildirdi.
• ANS ve NICS segmentlerindeki zorluklar performansı düşürdü.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• CEO Chuck Treadway, ANS ve RUCKUS envanterlerinin gecikmeli olarak toparlanması ve paraya çevrilmesinden bahsetti ve 2025 yılına kadar bu alanda önemli bir hareket beklemediğini belirtti.
• Treadway, RUCKUS kanal envanterinin normalleştiğini ve Wi-Fi 7 ve RUCKUS One ürünleri için siparişlerin arttığını doğruladı.
• Şirket, birleşik bir DOCSIS platformunu tanıtmaya çok yakın ve amplifikatör alanındaki büyük oyunculardan cesaret verici geri bildirimler aldı.

Özetle CommScope, ana iş segmentlerine odaklanmayı amaçlayan stratejik elden çıkarmalar ve satın almalarla bir geçiş dönemi yaşıyor. Belirli alanlarda zorluklarla karşılaşan şirket, maliyet kontrolü ve CCS işindeki güçlü performansı sayesinde dayanıklılık göstermiştir. CommScope yaklaşan yükseltme döngüsüne hazırlanırken ve yeni ürünlerle inovasyon yapmaya devam ederken, yatırımcılar ve paydaşlar bu stratejilerin şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu üzerindeki etkisini yakından izleyecektir.

InvestingPro İçgörüleri

CommScope Holding Company, Inc. (COMM), son verilere ve uzman analizlerine yansıdığı üzere, finansal görünümünde kayda değer bir değişim yaşadı. İşte InvestingPro’da bulunan en son bilgilere dayanan bazı görüşler:

InvestingPro Verileri, CommScope’un piyasa değerinin 452,08 milyon dolar olduğunu vurguluyor. Makalede özetlenen zorluklara rağmen, şirket son üç ayda %151,35 fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri gösterdi. Bu durum, yatırımcıların şirketin OWN ve DAS işlerinin elden çıkarılması ve Casa Systems’in kablo varlıklarının satın alınması gibi stratejik hamlelerine duyduğu güvene işaret ediyor olabilir.

Kârlılık açısından, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için F/K Oranı (Düzeltilmiş) -0,72’dir ve şirketin şu anda kârlı olmadığını göstermektedir. Bu durum, makalenin Çekirdek NICS segmentindeki negatif FAVÖK’ten ve ANS işinin karşılaştığı zorluklardan bahseden “Ayı Vurguları” bölümüyle uyumludur.

InvestingPro İpuçları, CommScope’un hisse senedi fiyat hareketlerinin oldukça değişken olduğunu ve bunun da makalenin “Soru ve Cevaplarda Öne Çıkan Noktalar” bölümünde bahsedilen yüksek fiyat oynaklığı ile tutarlı olduğunu öne sürüyor. Bu durum, COMM’a yapacakları yatırımların zamanlamasını düşünen yatırımcılar için önemli olabilir. Buna ek olarak, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörmüyor, bu da özellikle CommScope’un şu anda içinde bulunduğu stratejik geçişler ve pazar zorlukları bağlamında yatırım kararlarını etkileyebilir.

CommScope’un finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, platformunda ek InvestingPro İpuçları sunuyor. Bu ipuçları, CommScope’un performansı ve beklentilerindeki nüansları anlamak isteyen yatırımcılar için daha fazla rehberlik sağlayabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.